中國(guó)國(guó)際期貨青島營(yíng)業(yè)部 2012-2-20 青島期貨開戶
怎么樣運(yùn)用資金真是智者見智，仁者見仁。很多人聊起來，包括看很多書也是各有各的看法。但從我操作的角度來講，我為什么將它作為一個(gè)很重要的因素呢？因?yàn)樽銎谪浺獙?shí)現(xiàn)一個(gè)什么目的呢？
就是在你盈利時(shí)你的資金用量要比你虧損的時(shí)候要大，但是這是一個(gè)相對(duì)的概念，因?yàn)槟悴恢老乱粋�(gè)單是盈利還是虧損，這是一種技巧，看如何把握。但是你如果做到一個(gè)相對(duì)的平均概念的意義，你盈利資金運(yùn)用量比虧損資金運(yùn)用量要大，長(zhǎng)期下來你就是盈利的。哪怕只多10％，它的效果就很驚人了。
運(yùn)用資金一方面是控制風(fēng)險(xiǎn)，第二你的資金能不能得到充分的利用，很多人都把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位，這沒錯(cuò)，但是沒有把充分利用資金考慮進(jìn)去。因?yàn)樽銎谪浤愕馁Y金就不能閑置，否則那就沒有什么意義了。比如你拿一千萬，經(jīng)常就做一、兩百萬，那800萬留在那兒干什么？那你沒必要拿1000萬放在那兒。所以說一方面考慮風(fēng)險(xiǎn)控制，一方面考慮資金量得到充分的利用。
我這么多年的總結(jié)，我認(rèn)為應(yīng)該注意幾個(gè)方面，
第一方面要根據(jù)客戶承受風(fēng)險(xiǎn)能力的大小決定資金運(yùn)用量，這是客戶原則。就是說有的客戶承受風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng)，家里有幾千萬、上億，至少幾百萬，拿五、六十萬做期貨，風(fēng)險(xiǎn)承受能力是很強(qiáng)的，這個(gè)時(shí)候跟家里只有幾百萬，拿幾百萬做期貨的投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力是不一樣的。所以資金運(yùn)用的時(shí)候，他們兩個(gè)也是不一樣的。
前面那個(gè)資金實(shí)力大的，完全可以把資金量做大一點(diǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力小的客戶，就不能每次都通過資金用量來博高回報(bào)。像資金實(shí)力強(qiáng)的客戶可以通過資金用量博取高回報(bào)，因?yàn)樗心莻�(gè)能力，而對(duì)于承受風(fēng)險(xiǎn)能力小的客戶，就不能這樣做，可以通過其他的途徑做。如果一次有大的虧損資金，后來找到機(jī)會(huì)了可能都沒有錢做了。資金承受力比較弱的，可以提高獲利幅度來達(dá)到高回報(bào)的目的。而資金實(shí)力強(qiáng)的人既可以通過高回報(bào)也可以通過高單量，這是客戶原則。
第二是行情把握量。行情把握大的時(shí)候，可以多投，如果行情把握不大，但又有自己的看法，你可以相對(duì)投小一點(diǎn)。大小完全靠經(jīng)驗(yàn)的掌握，你可以通過自己的總結(jié)，總結(jié)一些指標(biāo)，在出現(xiàn)這種指標(biāo)的時(shí)候，概率會(huì)比出現(xiàn)那種指標(biāo)的時(shí)候高很多，在這個(gè)時(shí)候我資金用量大，在沒有出現(xiàn)這個(gè)指標(biāo)的時(shí)候資金用量小一點(diǎn)，如果各個(gè)指標(biāo)基本面都印證的時(shí)候，我的資金用量可能更大。如果只有一個(gè)指標(biāo)，沒有另外的指標(biāo)，我的資金用量可能就更小。常用這種方式走，你盈利的資金用量就會(huì)比虧損的資金用量大一點(diǎn).
第三個(gè)原則是分步建倉(cāng)的原則。
你現(xiàn)在做期貨對(duì)期貨多少會(huì)有一點(diǎn)了解，會(huì)有一個(gè)最基本的判斷，在這個(gè)時(shí)候你可以適當(dāng)?shù)胤植浇▊}(cāng)，我的經(jīng)驗(yàn)是資金用量不超過總資金用量的25％，這個(gè)時(shí)候你可以少量地建倉(cāng)，一般來說在20％以內(nèi)，最多不超過25％。
建完倉(cāng)以后，就會(huì)出現(xiàn)兩種結(jié)果，一是建倉(cāng)后就虧了，這個(gè)時(shí)候就按你的止損原則止損。當(dāng)然這個(gè)止損原則對(duì)不同品種是不一樣的，有機(jī)會(huì)我們?cè)僦v。還有一種情況是建倉(cāng)后，就朝建倉(cāng)方向發(fā)展，建倉(cāng)就賺錢。
前后又有兩種情況，就是你對(duì)行情的看法跟你建倉(cāng)的判斷還是有差距，雖然朝你建倉(cāng)的方向發(fā)展，但你的把握度和指標(biāo)與行情不太一樣，這個(gè)時(shí)候你可以加倉(cāng)，與初建倉(cāng)一樣，就是不超過25％，這個(gè)時(shí)候你建倉(cāng)會(huì)達(dá)到50％左右。這個(gè)時(shí)候假如再漲，可以再少量追加，這部分不能超過25％，這個(gè)時(shí)候資金用量將近75％，我的意見是到50％左右就不要再建了，這個(gè)時(shí)候就等著漲
還有一種情況，就是把握度高的情況，就是你總結(jié)的幾個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)的時(shí)候，盈利概率很高的時(shí)候，你增加頭寸要是第一次建倉(cāng)的二倍甚至三倍，如果第一次是20％，再一個(gè)40％就達(dá)到了60％，如果當(dāng)初是建25％，加50％，就達(dá)到了75％，這是很激進(jìn)的，我認(rèn)為已經(jīng)可以了。
建了以后又會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)結(jié)果，一是相反方向發(fā)展，一是按你建倉(cāng)的方向發(fā)展，如果相反方向發(fā)展，你就按你的止損平掉，把第一次建倉(cāng)的也平掉，這時(shí)候因?yàn)槟闱懊嬗杏�，虧損的部分可能只是后追加的部分，其實(shí)你的虧損有是可以接受的。如果還向你建倉(cāng)的方向發(fā)展，你可以再加20％，就跟第一次建倉(cāng)差不多，達(dá)到85％甚至接近100％�？赡芎芏嘧銎谪浀娜瞬惶鲝埼疫@種做法，覺得百分之百太基金了，資金用量是滿的，其實(shí)我認(rèn)為這沒什么，因?yàn)槟愕耐顿Y是分步的，第一次投資是25％，第二次又是20％幾，像一個(gè)柱子的樣子，后面的投入追加你及時(shí)止損不會(huì)有太大的損失，即使出現(xiàn)反方向，但是你的資金得到了充分利用，這是分步建倉(cāng)的一個(gè)方法。
第四點(diǎn)是均勻型原則
一般情況下你的資金用量壓保持均勻，如果忽大忽小，即使你博利的概率很高，也可能有大的虧損。
第五個(gè)是分擔(dān)原則，有句俗話不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，要分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
什么時(shí)候這么做呢？就是你對(duì)各個(gè)品種都有自己的看法，但把握度不是那么多，又沒有什么大的突破走勢(shì)的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候你要把資金分散。
這有什么好處呢？一是分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，一是一個(gè)品種的虧損得到另外一個(gè)品種盈利的彌補(bǔ)。還有一個(gè)好處是你的資金沒有閑置，又沒有太大的風(fēng)險(xiǎn)。
但是一旦某一個(gè)品種，出現(xiàn)了行情，有了突破，出現(xiàn)了把握度比較大的情況下，一定要把別的品種停掉，來做這個(gè)品種。否則其他品種的資金就等于是浪費(fèi)了，別的品種就是留資金量也留很小 |
