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工業(yè)品股票
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| 基礎(chǔ)化工:底部區(qū)域仍會震蕩反復(fù) |
一、 化工行業(yè)投資策略及模擬組合:1、青島期貨公司投資思路1)化工行業(yè)觀點:上周伊朗問題沒有進一步激化,全球經(jīng)濟增速放緩預(yù)期下,油價高位震蕩。節(jié)后第一周化肥中的尿素、磷肥受春耕小旺季影響小幅上漲,預(yù)計尿素三月中旬前市場有望量價齊升,價格小幅上行;其他產(chǎn)品如聚氨酯、化纖類等由于補庫存因素,節(jié)后價格慣性上漲,其中反彈幅度較大的有己二酸、甲乙酮、合成橡膠等,但持續(xù)性仍要看下周下游開工后的實際需求情況。青島期貨公司從草根調(diào)研了解的信息看,內(nèi)貿(mào)品渠道庫存較低;但需要提請注意的是,許多外貿(mào)品種,如苯乙烯、橡膠、棉花等,在港口大量積壓,這些渠道庫存將在需求不旺的情況下給青島期貨產(chǎn)品價格造成較大的壓力。
2)個股觀點:上周中小市值個股由于市場逐漸啟穩(wěn)開始活躍,資源類和部分強周期類個股則繼續(xù)有所表現(xiàn)。從行業(yè)基本面來看,需求相對確定的僅農(nóng)化等子行業(yè)可能有春季行情,而其他子行業(yè)需要看節(jié)后下游企業(yè)實際需求和訂單情況,由于目前下游企業(yè)整體原材料庫存水平不高,需求面將成為接下來青島期貨市場走向的關(guān)鍵指標。如果接下來下游青島期貨開戶需求尚可,那么低庫存將迎來供需面較好的化工品價格的一輪較強反彈,反之則化工品價格將進入一波調(diào)整,我們認為下周初將是重要的時間窗口,建議密切跟蹤節(jié)后下游需求情況。
我們判斷目前已經(jīng)在底部區(qū)域,但橫多久需要微觀基本面的支持;大思路上宜樂觀,但還會折騰。但考慮到油價及下游需求的不確定性,我們暫維持對化工板塊整體謹慎的判斷,短期強者恒強的局面將持續(xù),建議逢低買入流動性好的beta 類標的:煙臺萬華、湖北宜化、興發(fā)集團、浙江龍盛、中國石化等。從中長期來看,我們更看好真正的成長股,前期的持續(xù)大跌帶來了較好的買入機會,長期持有獲得超額收益是大概率事件,如東華科技、海利得、滄州明珠、寶通帶業(yè)等。
2、投資模擬組合根據(jù)宏觀、中觀和微觀的判斷,結(jié)合具體個股的具體情況,考慮到不同股票的流動性特征,我們構(gòu)建本周化工基本模擬投資組合如下:建議標配,中國石化(20%)、湖北宜化 (20%)、中國石油(20%)、煙臺萬華(20%)、浙江龍盛(20%) (注:投資要點見后,如果反彈較多我們建議減倉)
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