本周，期指升水幅度較大，尾盤(pán)強(qiáng)行震蕩拉升。截至昨日收盤(pán)，主力合約1409報(bào)收于2470.2點(diǎn)，上漲33.4點(diǎn)，成交862928手，持倉(cāng)148414手。分析人士表示，基本面雙重利多支撐，大幅提振了市場(chǎng)人氣，而做空資金出場(chǎng)明顯，短期來(lái)看期指后市回調(diào)空間有限。
主力合約IF1409昨日跳空高開(kāi)后橫盤(pán)震蕩，尾盤(pán)強(qiáng)行震蕩拉升，截至收盤(pán)漲幅達(dá)1.37%;成交量上升10萬(wàn)多手，盤(pán)后持倉(cāng)量加速增大1.4萬(wàn)余手，增幅超7.5%。從機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況來(lái)看，機(jī)構(gòu)前20主力席位共成交1102745手，較前一交易日增加115608手;多頭方面，前20主力席位持買(mǎi)單96260手，較前一交易日增持7190手，空頭方面，前20主力席位持賣(mài)單113590手，較前一交易日增持10477手。
前十家凈倉(cāng)異動(dòng)席位上，凈減倉(cāng)合力勝出了7千余手，以中信、海通為首的異動(dòng)空頭增倉(cāng)勢(shì)力顯然強(qiáng)于多頭;持倉(cāng)分布結(jié)構(gòu)變動(dòng)反映出，新增多單分布在尾端席位上的密度稍高，而新增空單則主要為前端分布席位所吸納。
本周期指升水幅度大增。截至本周五，主力合約1409由周初貼水轉(zhuǎn)為升水18個(gè)點(diǎn);次合約IF1410合約升水超過(guò)25個(gè)點(diǎn)。從升貼水情況來(lái)看，期指看多氛圍持續(xù)增強(qiáng)。四合約總持倉(cāng)為19.9萬(wàn)手，本周增倉(cāng)超過(guò)3萬(wàn)手。
從基本面來(lái)看，本周公布的統(tǒng)計(jì)局和匯豐非制造業(yè)PMI指數(shù)雙雙反彈，市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)憂慮有所減輕。目前市場(chǎng)關(guān)注下周將公布的8月份通脹、進(jìn)出口和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。分析人士預(yù)計(jì)，工業(yè)增加值和固定資產(chǎn)投資增速小幅下行，消費(fèi)和出口保持平穩(wěn)。總體來(lái)看，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)并不大，股指受經(jīng)濟(jì)面利空的影響并不大。
市場(chǎng)資金方面，度過(guò)了月末資金緊張和新股申購(gòu)高峰后，流動(dòng)性趨于寬松。而央行定向降息，市場(chǎng)對(duì)于企業(yè)融資成本降低以及企業(yè)利潤(rùn)好轉(zhuǎn)有較強(qiáng)預(yù)期，對(duì)于股指的推動(dòng)作用也較大。
資金面寬松和政策支持對(duì)股指形成有力支撐。本周股指大幅上行提振了市場(chǎng)人氣，預(yù)計(jì)后市回調(diào)的空間不大。但下周后半周，面臨8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布的影響，期指多單持有者可減持觀望，待經(jīng)濟(jì)形勢(shì)確認(rèn)后，再次建倉(cāng)。
空方主力席位增倉(cāng)力量顯著超出多方，其市場(chǎng)占比優(yōu)勢(shì)明顯回升了3個(gè)點(diǎn)。后市來(lái)看，期指價(jià)格再創(chuàng)新高，席位調(diào)倉(cāng)顯示出大量做空資金已快速進(jìn)場(chǎng)。 |
