春節(jié)假日期間，金價(jià)呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)，主要還是受到美元及美債收益率走勢(shì)的影響。2月16日美元觸底反彈，倫金從1360美元/盎司附近高位回落。2月22日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)鷹派會(huì)議紀(jì)要繼續(xù)提振美元，倫金“四連跌”創(chuàng)逾一周新低。短期看，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的增強(qiáng)，金價(jià)仍會(huì)維持偏弱振蕩的走勢(shì)。但受到地緣政治避險(xiǎn)及逢低買盤的影響，預(yù)計(jì)黃金在千三關(guān)口有重要支撐。
美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期壓制金價(jià)走勢(shì)
2月14日，美國(guó)1月核心CPI月率上漲0.3%，高于預(yù)期的0.2%。通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)于通脹的信心，利于美聯(lián)儲(chǔ)漸進(jìn)加息的步伐。數(shù)據(jù)公布后，倫金一度跌至1318美元/盎司附近低位。不過，被稱作“恐怖數(shù)據(jù)”的美國(guó)1月零售銷售數(shù)據(jù)意外錄得負(fù)值，金價(jià)轉(zhuǎn)而沖高至1355美元/盎司附近。
2月22日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布1月會(huì)議紀(jì)要。多位美聯(lián)儲(chǔ)官員暗示上調(diào)了近期增長(zhǎng)預(yù)期，幾乎所有官員仍預(yù)計(jì)通脹中期會(huì)達(dá)到目標(biāo)，少數(shù)人擔(dān)心長(zhǎng)期通脹預(yù)期下跌。大多數(shù)官員預(yù)計(jì)，經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)增加了未來(lái)加息可能性。更加鷹派的紀(jì)要公布后，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息3次、4次的概率均有所增加。部分投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)或會(huì)更激進(jìn)加息，高盛更是放出豪言，稱美聯(lián)儲(chǔ)今年可能加息5次。疊加美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議的臨近，加息預(yù)期仍會(huì)壓制金價(jià)走勢(shì)。后市需要密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員講話及美國(guó)薪資、通脹數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，若數(shù)據(jù)繼續(xù)利好，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息次數(shù)將有所提高。
黃金ETF持倉(cāng)顯示逢低買盤增加
黃金ETF從1月24日開始高達(dá)28.61噸的減倉(cāng)后，2月13日出現(xiàn)2.95噸的增倉(cāng)。雖然2月15日減倉(cāng)2.36噸，但16日、20日共增倉(cāng)6.49噸。截至2月22日，持倉(cāng)為827.79噸。盡管黃金的價(jià)格疲軟反映了對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)缺乏信心，但是黃金ETF短期興趣激增。從持倉(cāng)角度看，逢低買盤的介入說(shuō)明市場(chǎng)看漲金價(jià)情緒有所升溫。
印度公布黃金年度預(yù)算，黃金需求長(zhǎng)期趨增。首先，印度政府提出將重點(diǎn)放在農(nóng)村收入和基礎(chǔ)設(shè)施的增長(zhǎng)上。該國(guó)大部分黃金需求是由農(nóng)村居民購(gòu)買的。其次是制定全面黃金政策的舉措。2017年印度的黃金需求量從2016年的666.1低點(diǎn)回升到726.9噸，預(yù)計(jì)印度的黃金需求將繼續(xù)恢復(fù)，2018年達(dá)到760噸，2019年達(dá)到800噸。新興市場(chǎng)的重新增長(zhǎng)也將有助于推動(dòng)金價(jià)走高。由于新興市場(chǎng)的黃金需求，黃金能夠承受不斷上升的債券收益率。新興市場(chǎng)今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將超過6%，這意味投資者將會(huì)有更多的錢購(gòu)買黃金，新興市場(chǎng)的黃金需求將在四季度開展。
近日金價(jià)的走勢(shì)，還受到美股、美債收益率及數(shù)字貨幣等因素的影響。美股雖然近日有所反彈，但下行風(fēng)險(xiǎn)依然很大，若出現(xiàn)崩盤將會(huì)對(duì)黃金造成重大影響。近日美債收益率仍處于高位振蕩，本周美國(guó)國(guó)債拍賣規(guī)模創(chuàng)下2500億美元的天量，可能會(huì)繼續(xù)拉升收益率，壓制金價(jià)走勢(shì)。技術(shù)上，美元呈現(xiàn)日線級(jí)別的弱雙底結(jié)構(gòu)，或會(huì)繼續(xù)反彈。倫金預(yù)計(jì)仍會(huì)偏弱振蕩，下方支撐1316美元/盎司附近。 |
